波动率与换手率中的牛熊密码
1. 简介
传统的择时方法主要使用价格数据，比如均线择时、通道择时等，都是对价格趋势的判断。本文介绍一种用波动率和换手率数据区分市场状态进行择时的方法。
1.1 波动率
波动率是过去一定时间内收益率的标准差。波动率是衡量资产收益不确定性和风险水平的常用指标，用来反映资产价格的波动程度。
一般而言，波动率与市场状态之间有如下关系：
市场下跌和上涨时波动率会增加。
长期的波动率更能反映市场的长期趋势。
1.2 换手率
换手率是指一定时间内市场中股票转手买卖的频率。它是反映股票流动性强弱和交易活跃度的指标之一。换手率可以用当天成交量占流通总股本的比例来计算。
一般而言，换手率与市场走势存在正相关性。这意味着在市场上涨时，换手率往往会增加；而在市场下跌时，换手率往往会减少。
2. 投资时钟
通过波动率和换手率两个维度构建的投资时钟，可以作为判断市场状态的工具。根据波动率和换手率，可以将市场分为四种类型：
波动率和换手率同时上行：通常代表市场处于典型的牛市状态。在这种状态下，市场的快速上涨导致波动率上升，同时投资者的交易热情高涨，使得换手率也上升。
波动率和换手率同时下行：可能代表市场 ...
通道突破择时策略
1. 简介
通道突破择时策略是一种常用的量化择时方法，其核心思想是：
股票/其他金融资产的价格往往在某个价格区间内波动，而这个区间就被称为「通道」。
通道择时策略会设定一个上轨和一个下轨，这两条轨道定义了价格的波动范围。当价格突破了这个范围时，可能意味着一个买入或卖出的信号。
2. 如何通道择时
通道择时根据使用的策略不同，其使用方式也有所不同。
2.1 趋势跟踪策略
在趋势跟踪策略中，通道择时的核心思想为「顺势而为」。投资者使用通道来判断当前的市场趋势，并在趋势明确时进入市场，跟随趋势赚取收益。
入市信号：当价格向上突破通道的上轨时，可能表明上升趋势开始，投资者可以考虑开多仓。相反，当价格向下突破通道的下轨时，可能表明下降趋势开始，投资者可以考虑开空仓。
退出信号：当价格触及通道的对端时，即在上升趋势中向下跌落上轨、在下降趋势中向上突破下轨，投资者可以考虑获利了结，因为价格可能会回调或趋势可能即将反转。
2.2 反转交易策略
反转交易策略的核心思想是「逆势而行」，即寻找市场可能即将发生反转的信号，从而在趋势改变之前进入市场。
入市信号：在一个下降趋势中，当价格触及下轨后开始 ...
均线择时策略
1. 简介
均线择时是一种常用的量化投资策略，其主要通过分析金融资产价格的移动平均线（MA，Moving Average）来确定买入和卖出的时机。
移动平均线是通过计算一定时期内的平均价格，并将这些平均值连成线条，形成价格走势平滑曲线。均线能够有效地滤除市场噪音，捕捉主要趋势。
2. 均线择时策略
2.1 单均线择时策略
顾名思义，单均线择时策略使用一条移动平均线作为判断股票/其他金融资产买入和卖出时机的依据。其核心思想在于，移动平均线可以平滑价格波动，反映出资产的长期趋势。
当移动平均线表示趋势向上时，是买入的信号；当移动平均线表示趋势向下时，是卖出的信号。
单均线买卖信号构建的方法有以下几种：
当日的均线值大于昨日的均线值为买入信号，反之为卖出信号。
当日均线的 nnn 日平均值大于昨日均线的 nnn 日平均值为买入信号，反之为卖出信号。
用最近 nnn 日的均线值构建线性回归方程，线性回归的斜率是正数为买入信号，反之为卖出信号。
2.2 多均线择时策略
多均线择时策略的基本原理是利用不同周期的移动平均线来反映市场的不同时间框架下的趋势。短期均线可以反映短期内的价格波动 ...
Partial Plots
Partial Dependence Plots
While feature importance shows what variables most affect predictions, partial dependence plots show how a feature affects predictions.
For linear or regression models, partial dependence plots can be interpreted similarly to the coefficients in those models. Though, partial dependence plots on sophisticated models can capture more complex patterns than coefficients from simple models.
How It Works
Like permutation importance, partial dependence plots are calculated afte ...
因子投资基础
CAPM 理论
MM 定理（即资本结构无关原理），其认为在不考虑税收、破产成本、信息不对称，且市场有效的假设下，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。
在 CAPM 理论被提出之前，人们对于风险如何影响一个公司的资本成本并进而影响预期收益率并没有清晰的认识。CAPM 理论也称为资本资产定价模型理论，其公式定义如下：
E[Ri]−Rf=βi(E[RM]−Rf)(1)E[R_i] - R_f = \beta_i (E[R_M] - R_f) \tag{1}
E[Ri]−Rf=βi(E[RM]−Rf)(1)
其中，RiR_iRi 为某资产 iii 的收益率，RfR_fRf 为无风险收益率，RMR_MRM 为市场组合的预期收益率，βi=cov(Ri,RM)/var(RM)\beta_i = \mathrm{cov}(R_i, R_M) / \mathrm{var}(R_M)βi=cov(Ri,RM)/var(RM) 刻画了该资产收益对市场收益的敏感程度，或者说资产 iii 对市场风险的暴露程度。CAPM 理论指出，资产的预期超额收益率由市场组合的预期收益率和资产对市场 ...
Permutation Importance
Feature Importance
One of the most basic questions is the feature importance, namely what features have the biggest impact on predictions ?
There are multiple ways to measure feature importance. Some approaches answer subtly different versions of the question above. Other approaches have documented shortcomings. Compared to most other approaches, permutation importance is:
fast to calculate
widely used and understood
consistent with properties we would want a feature importance measure to have
...
Use Cases for Model Insights
Model Insights
There are some valuable insights from sophisticated machine learning:
What features in the data did the model think are most important ?
For any single prediction from a model, how did each feature in the data affect that particular prediction ?
How does each feature affect the model’s prediction in a big-picture sense (What is its typical effect when considered over a large number of possible predictions) ?
Effect of Insights
These insights have many uses, including:
Debugging ...
天文相关资源汇总
网站
网址
牧夫天文网
https://bbs.imufu.cn/portal.php
北国光电
https://www.bggd.com/bbs/
奇点天文
https://www.dprenvip.com/
博科园
https://www.bokeyuan.net/
被讨厌的勇气
《被讨厌的勇气》— 岸见一郎
「如果说自卑是人类与世界互动的必然结果，那么勇气就是人们在追寻意义人生中的必然能力。它就藏在每个生命体的某个角落，期待着特别的机遇。」
「不死不生。对于一个渴望摆脱旧日模式、重新生出一个自己的人来说，勇气总是第一位的。这个勇气包括不怕试错、不怕被黑、被死千回还能重新活过来的力量。」
「发生什么事不重要，我们怎么看待这些事才重要。」
「生活给我们各种束缚。第一个束缚来自过去，重要的不是过去，而是你怎么看待过去；第二个束缚来自人际关系，理想的人际关系大概是我爱你，但与你无关；第三个束缚来自未来，当下才是生活的真谛。当我们从这些束缚中解脱出来，会发现我们其实一直很自由，真正让我们裹足不前的，原来是我们自己。」
「人生不是由别人赋予的，而是由自己选择的，是自己选择自己如何生活。」
「重要的不是被给予了什么，而是如何去利用被给予的东西。」
「你的不幸，皆是自己选择的。」
「无论之前的人生发生过什么，都对今后的人生如何度过没有影响。」
「一切烦恼都是人际关系的烦恼。只要涉入人际关系，就会或大或小地受伤，也会伤害别人。」
「人生不是与他人的比赛。我 ...
量化笔试数理知识复习
概率论
常用公式
数学描述
全概率公式
$P(X) = \sum_n P(X, Y_i) = \sum_n P(X
条件概率公式
$P(X
贝叶斯公式
$P(X, Y) = P(X
统计
切比雪夫不等式
设随机变量 XXX 具有数学期望 E(X)=μE(X) = \muE(X)=μ，方差 D(X)=σ2D(X) = \sigma^2D(X)=σ2，则对于任意正数 ε\varepsilonε，不等式
P{∣X−μ∣≥ε}≤σ2ε2P\{ |X - \mu| \geq \varepsilon \} \leq \frac{\sigma^2}{\varepsilon^2}
P{∣X−μ∣≥ε}≤ε2σ2
或者
P{∣X−μ∣<ε}≥1−σ2ε2P\{ |X - \mu| \lt \varepsilon \} \geq 1 - \frac{\sigma^2}{\varepsilon^2}
P{∣X−μ∣<ε}≥1−ε2σ2
弱大数定理
设 X1,X2,⋯X_1, X_2, \cdotsX1,X2,⋯ 是相互独立，服从同一分布的随机变量序列，且具有 ...
你当像鸟飞往你的山
《你当像鸟飞往你的山》— 塔拉·韦斯特弗
「负罪感源于一个人对自身不幸的恐惧，与他人无关。」
「过去是一个幽灵，虚无缥缈，没什么影响力。只有未来才有分量。」
「见证和体验超越父亲所给予我的更多的真理，并用这些真理构建我自己的思想。」
「当生活本身已经如此荒唐，谁知道什么才能算作疯狂。」
「尽管我已经弃绝了父亲的世界，却从未寻找到生活在这个世界上的勇气。」
「消极自由是不外部限制或阻碍的自由。积极自由是自制，由自我掌控的自我统治。拥有积极自由就是控制自己的思想，从非理性的恐惧和信仰中解放出来，从上瘾、迷信和所有其他形式的自我强迫中解脱出来。」
「我只是无法忍受别人拍着我的背，对我说多么令人印象深刻。我希望过有意义的生活，而在我看来，交代那些没有任何意义。」
「无论你成为谁，无论你把自己变成了什么，那就是你本来的样子。它一直在你心中， 不是在其他任何地方，而是在于你自己。」
「比起仁慈，我更能容忍任何形式的残忍。赞美于我来说是一种毒药，我被它噎住了。」
「承认不确定性，就是被迫承认自己的软弱和无能，但也意味着你相信你自己。」
「对我来说重要的不是爱情或友情，而是我自 ...
Python模块logging
1. 简介
